Запас финансовой прочности – что это и как его рассчитать

Чтобы компания была уверена в собственной экономической стабильности, необходимо знать, где находится точка безубыточности и когда компании может грозить банкротство. Иными словами, руководитель должен понимать, какую прибыль обязана получать компания, чтобы оставаться экономически выгодной, даже в сложные времена реорганизации или кризиса. Для этого и нужен такой показатель как ЗФП.

Что показывает запас финансовой прочности

А есть компания «Бета» с месячной выручкой 3 500 000 ₽ и точкой безубыточности в 3 000 000 ₽. Руководитель «Беты» волнуется за будущее, ведь у фирмы крайне низкий запас финансовой прочности. А значит, даже при небольшом снижении продаж фирма разорится. 

ЗФП можно сравнить с жировым запасом медведя. Летом он ест, копит калории и прикидывает: а когда настанет зима, мне хватит этого жира, чтобы протянуть до весны? Так и с компанией. Руководитель смотрит на прибыль и думает: если наступит кризис, такого запаса будет достаточно, чтобы дотянуть до нового скачка продаж? Плох тот медведь и тот руководитель, который не оценивает свои запасы заранее. 

Запас финансовой прочности – это коэффициент, но также показатель можно рассчитать в процентах. Все зависит от ваших целей. 

Чтобы проводить финансовое планирование и принимать верные управленческие решения, нужно регулярно оценивать и учитывать ЗФП. Если у руководителя на руках будет отчет о динамике показателя, он сможет проанализировать его рост или спад, выявить закономерности и найти решение проблемы. Кроме того, ЗФП нужно учитывать: 

• при прогнозе рисков, например, при выводе нового товара на рынок или при расширении бизнеса;

• при планируемом снижении объема продаж, например, в кризисной ситуации;

• при оценке риска банкротства; 

• при инвестировании и любых других крупных вложениях капитала;

• при оценке роста прибыли компании — можно оценить, насколько бизнес превзошел точку безубыточности.

Таким образом, запас финансовой прочности показывает риски, помогает выявить слабые места, спрогнозировать убытки и даже участвует в ценообразовании. Показатель может быть интересен как руководителю и финдиректору, так и сторонним заинтересованным лицам, например, инвесторам. Запас финансовой прочности отражает устойчивость и платежеспособность компании и показывает, стоит ли инвестировать в эту фирму и на какой срок.

Как рассчитать запас финансовой прочности 

Для максимально информативного анализа рекомендуем производить расчет регулярно, раз в месяц, и следить за тем, чтобы коэффициент был в пределах нормы. Но оценивать показатель стоит также на более длительной дистанции, например, ежегодно или раз в полгода, так как нужно учитывать экономическую ситуацию на рынке и влияние сезонности. Такой анализ поможет узнать, что влияет на финансовую устойчивость фирмы и скорректировать стратегию. 

Цифры для расчета можно найти в отчете ПиУ. В нем указывается выручка за месяц. Нужно помнить, что выручка — это не все средства, которые поступили на счет компании, а только оплата за уже реализованные товары и услуги. То есть если вам перевели аванс, но товар еще не был отгружен, то эти средства не пойдут в месячную прибыль.

Под выручкой мы понимаем всю сумму, которую заработала компания за текущий месяц до вычета расходов.

ТБУ — это точка безубыточности, или критическая выручка. Это такая сумма, которую должна получать организация, чтобы за вычетом расходов выходить в ноль. Для подсчета ТБУ потребуется рассчитать маржинальность производства, она показывает прибыльность работы.

Переменные расходы — это те затраты, которые могут меняться в зависимости от количества выпущенной продукции.

Когда мы знаем маржинальность, можем рассчитать точку безубыточности. Формула для ТБУ:

Постоянные расходы — это затраты предприятия, которые не зависят от количества произведенной продукции. 

Пример расчета коэффициента запаса финансовой прочности по формуле

Для наглядности рассмотрим конкретный случай. Компания «Гамма» имеет месячную выручку в 200 000 ₽, она продала 20 столов по 10 000 ₽. Ее постоянные расходы составляют 30 000 ₽, а переменные за месяц — 50 000 ₽. 

Подставляем данные в формулы расчета маржинального запаса прочности: 

Маржинальность = (200 000 – 50 000) / 200 000 * 100% = 75%

ТБУ в деньгах = 30 000 / 75 * 100% = 40 000 ₽

ЗФП = (200 000 – 40 000) / 200 000 = 0,8

Подставим показатели в формулу запаса финансовой устойчивости в натуральном выражении: 

Маржинальность = (200 000 – 50 000) / 200 000 * 100% = 75%

ТБУ в единицах товара = 40 000 / 10 000 = 4

Получается, что компания должна продавать не менее 4 столов по 10 000 ₽, чтобы выйти в точку безубыточности. А фирма продает 20. Отличный результат. Подставим показатель ТБУ в финальную формулу:

ЗПФ в объеме реализации = (20 – 4) / 20 = 0,8

Как мы видим, вне зависимости от того, по какому параметру ТБУ считать, в деньгах или единицах товара, коэффициент ЗФП у компании остается неизменным — 0,8.

Как оценить полученные результаты

После того как вы определили запас финансовой прочности по формуле, у вас получится коэффициент. В приведенном примере он равен 0,8, и это очень хороший результат. В среднем, оценивать показатель можно так:

• коэффициент менее 0,2 говорит о близости к банкротству;

• показатель от 0,2 до 0,5 показывает, что компания близка к кризису, но есть небольшая подушка безопасности;

• ЗФП выше 0,5 — финансовое положение фирмы можно считать стабильным. 

Чаще всего в работе используется именно коэффициент ЗФП. Но если нужна формула запаса финансовой прочности в процентах, можно просто умножить полученный показатель на 100%. 

Для разных отраслей нормальный запас фин прочности может быть разным. Поэтому при оценке коэффициента следует смотреть на средний по рынку показатель, а также на отчеты по предыдущим месяцам. В идеальных условиях уровень запаса финансовой прочности предприятия должен расти.

Как увеличить ЗФП

Фактически запас финансовой прочности организации — это разность между реальным состоянием дел компании и ее точкой безубыточности. Показатель отражает финансовое состояние фирмы и требует внимательной оценки руководства. Когда коэффициент становится ниже 0,5, необходимо принять меры поддержки бизнеса. Пойти можно несколькими путями: 

• Сокращение издержек. Можно урезать непроизводственные расходы, найти других поставщиков с дешевыми материалами или отдать часть работы на аутсорс, сократить штат сотрудников. При увеличении постоянных расходов запас финансовой прочности уменьшается. Поэтому по возможности нужно снизить именно их. 

• Повышение доходов. Этого можно добиться увеличением продаж, расширением линейки товаров.

• Рост общей маржинальности бизнеса за счет увеличения стоимости товаров, продвижения наиболее дорогих позиций.

Предыдущая статья Как посчитать рентабельность 一 оцениваем эффективность бизнеса